降息利多 台股先行 半導體展望注強心針 電子股再起

出版時間:2019/07/22

【齊瑞甄、林彤潔╱台北報導】台股上周五上漲73.91點,收10873.19點,分析師認為,第2季雖然缺乏亮點,但在美國聯準會(Fed)降息預期支撐,加上華為事件影響逐漸消退,在在支撐台股;不過也有分析師提醒,由於市場對降息反映已經先行一大段,下半年先下後上的可能性較大。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,隨著美股財報周登場,即使美股財報第2季缺乏亮點,但在美國聯準會降息預期、續唱鴿派言論支撐下,資金效應帶動美股轉強,加上華為事件告一段落,干擾降溫,以及重要權值股釋出基本面轉佳,在在都支撐台股。

台企Q3營收正向看待

廖哲宏指出,目前來看,企業第2季財報表現對行情影響有限,主因是受關注的美指標企業先前已下修過第2季財報預期,而台股指標企業對於第3季營收的正向看待,則是定調市場對下半年半導體業的樂觀,就低庫存的角度與美中貿易戰的現況,下半年的電子股有機會重拾強勢,在配置上可提高市場風險的參與。
面對市場壓注美聯準會,有望於7月底降息帶來的樂觀氣氛,廖哲宏表示,除了要留意預期落差可能來的市場波動外,在觀察點上,降息預期是經濟數據與企業盈餘不佳時的大盤上漲動能之一,但美中貿易戰才是市場波動的主要來源,後者影響力仍高於前者。

5G相關題材持續看好

在資金面,根據證交所統計,19日在下半年半導體展望等樂觀帶動下,外資由賣超轉為買超81.59億元,並扭轉近一周前四個交易淨賣超近70億元,轉為小幅淨買超的局面。
廖哲宏表示,景氣平平,和產業追隨者相較,領先者相對有機會,部分企業的接單情勢對於周邊供應鏈當然有利,但不能擴大解讀為全族群的受惠。
在投資建議上,廖哲宏表示,基於美中貿易戰未見再次激化之前,預期溫和的多方走勢不變,建議順勢操作,但選股重於選市的架構不變。5G、中國半導體進口替代受惠者將是現在的電子業主軸。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,現階段看待台股中性偏多,持續看好5G相關題材;也會伺機布局車用電子。另考量iPhone概念股漲多,以及現階段缺乏題材,第3季將適時逢高調節。

降息加快促資金行情

台新投顧副總黃文清分析,下半年會是先下後上的行情,首先是降息聲浪股市已經先行反映一大段,加上貿易戰G20重談,指數上漲高點後在高檔會出現變化,談判過程中有壓力都會致使股市震盪向下,但如果G20有談判出結果指數就會有上漲空間。
資金面來看,聯準會降息訊息股市已經先行反應,未來如果降息速度、幅度比預期快,那市場還會再走一波資金行情,但如果沒有特別突出,股市就不會有太大變化。






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