2019下半年關鍵:掌握美中情勢 善用多元資產配置 站穩投資腳步

出版時間:2019/07/18

【特企】綜觀2019年下半年,美中貿易戰進入持久戰、聯準會降息預期升溫,以及美國大選即將開打,種種政治、經濟的不確定因素,為投資帶來可能的風險與機會,究竟投資人該如何因應,才能在變動的市場中站穩浪頭、持盈保泰?台新銀行資深副總經理黃培直建議,仔細觀察市場動向,以固定收益為核心,進行股債同步化策略,再尋求投資機會,才能在不確定的機會中,掌握財富新契機。

景氣高原期 市場趨勢不可忽略

台新銀行日前舉辦《台新投資趨勢論壇》,吸引大批民眾參與,現場座無虛席。會中,台新銀行投資策略總監莊明書表示,目前全球景氣在高原期,不少投資人擔憂景氣可能出現反轉,屆時導致手中資產縮水。但觀察2019年上半年狀況,美股三大指數創下新高,全球公債、新興市場以及原物料皆有相當好的表現,沒有經濟要大幅衰退的狀況,且聯準會升息態度保留,估計目前景氣狀況仍會持續一到二年時間。

莊明書認為,接下來關心的重點將會放在美國總統大選、美國就業市場狀況,以及美中貿易戰後續發展上。在美國總統大選方面,現任總統川普為尋求連任,將積極兌現財政基礎發展的承諾,勢必帶動相關題材成長;此外,美國市場就業狀況佳,相關的消費產業更是不能忽視,而科技在5G的推動上,勢必會出現一波令人值得注意的現象。最後,能源、原物料題材及相關新興市場國家,也是可以關心的方向。

台新銀投資策略總監莊明書認為,美中貿易戰、美國總統大選及科技相關題材,是近期重要市場趨勢。
台新銀投資策略總監莊明書認為,美中貿易戰、美國總統大選及科技相關題材,是近期重要市場趨勢。

股債同步化策略 掌握市場致勝契機

黃培直進一步分析,接下來的六個月到一年將是重點觀察期,一定要仔細注意市場景氣動向,包含聯準會可能降息對全球利率水準影響、美中貿易戰動態等,若能站對市場資金方向,並以股債同步化策略進行投資,將能為投資人兼顧風險與收益。

他以近年全球流行的貨幣寬鬆政策帶來的影響指出,高評等債券在貨幣政策變化時,獲利相對穩定,而接下來市場預期聯準會將降息,建議以高評等債券搭配長天期來操作,享受利息收入以及資本利得。在股市方面,過去在貨幣政策轉為寬鬆時,高息類股受到市場資金青睞,建議下半年也可以開市佈局如REITs、能源、公用事業等高息類股,同樣的高股息國家如俄羅斯、澳洲、巴西,也會是值得注意的標的。

此外,黃培直認為,美中貿易戰帶來不確定的機會,在投資選擇上,基本概念是先選擇具備傳產轉單效應的東南亞國家、對美貿易逆差的國家,再以股債同步化策略,優先選擇高股利成熟國家股市,搭配高評等債、新興市場主權債等,接著再依照個人投資屬性來做調整配置。

台新銀行資深副總經理黃培直建議,在景氣反轉關鍵期,以股債同步化策略,慎選投資標的,才能掌握致富契機。
台新銀行資深副總經理黃培直建議,在景氣反轉關鍵期,以股債同步化策略,慎選投資標的,才能掌握致富契機。

利用固定收益產品鎖住高利率 是下半年獲利關鍵

會中,黃培直還大方分享個人投資心法。他指出,在投資資金中,除了三成做長期規劃,六成分別配置在股市、債市之外,大概還有一成做外匯池,不只作為獲利資金的暫時停泊之處,也有調節穩定整體投資組合功能。他提醒,運用股債同步化策略、多元配置資產之餘,從年初開始,他的投資重心會放在固定收益產品上,例如市場預估美元利率可能走貶,他就會趁機延長定存單時間,來鎖住利率,台新銀行進一步指出,民眾在做資產規劃,希望藉由存定存,來降低個人投資波動度時,唯一會有的風險就是臨時有資金需求,需提前終止定存單,利率通常也就跟著打折。但台新的外幣定存專案提供本金減降功能,若民眾有資金需求,可減降優利專案本金,剩餘帳上資金仍將持續享有優利。另外,除了分行以外,台新銀行的外幣專案也開放網路銀行、行動銀行承作辦理,民眾可善加運用,保持投資收益。

莊明書也表示,將固定收益產品作為資產配置的主要核心,可以藉此來降低投資波動度。他建議,積極投資人可趁景氣修正前將股債配置為六比四,若出現景氣修正,則可加強布局股市,將比例調整為七比三,此外在多元配置、重點產業布局之外,投資紀律也將是影響收益的重要因素,建議在近兩年的投資中,先設定好個人目標,一但達到就先獲利了結,並耐心等待下一次的進場機會。

黃培直提醒,景氣面臨轉折時期,如何做出關鍵選擇,至關重要!建議投資人除了穩定核心部位、掌握固定投資收益外,也要了解個人投資屬性,不論是穩健型或是積極型投資人,都有各自適合的投資策略,要順著自己的投資屬性與個人風險接受度,才能在可見的未來,享受投資帶來的甜美果實。

台新銀行資深副總經理黃培直(上圖中)、投資策略總監莊明書(上圖右)大方與現場觀眾分享下半年投資關鍵。
台新銀行資深副總經理黃培直(上圖中)、投資策略總監莊明書(上圖右)大方與現場觀眾分享下半年投資關鍵。





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