金管會堵炒短線 獎金沒了 銀行賣基金 分潤喊對拆

出版時間:2019/07/15

【廖珮君╱台北報導】為防堵銀行理專勸誘投資人頻繁轉換基金、炒短線,以達業績目標,金管會拍定,從明年起,各銀行向基金收取的「通路費」,得從目前「銷售額」全面改以「客戶基金規模(AUM)」做計算基礎。

今年上半年,各大銀行和各大投信全面進行議約、換約中;據了解,因不再收「銷售獎勵金」,各銀行已全面拉高「經理費分潤」的成數,最高市場喊「對拆一半」,例如基金公司向投資人收取了50萬元經理費,就要分一半、25萬元給銀行業。

中小型銀行受衝擊

銀行業分析,明年起各銀行因為只收「經理費分潤」的錢,若一家投信銷售的基金規模(AUM)在一家銀行愈高,銀行的議價能力也愈大,也愈可以拉高分潤的成數,對一些中小型銀行來說,因單家投信AUM很低、壓縮議價空間,對中小型銀行的基金銷售手續費衝擊,恐會較大型銀行來的高。
銀行主管說,過去做基金銷售活動,例如賣了100萬,就會固定給一筆銷售獎勵金;但明年起,一切以基金規模為基礎,而中小型銀行本來基金規模就少,自然投信業也不會給高分潤。相同的,這樣的情況,也恐會進而壓縮一些中小型投信的「上架」空間。

中小型基金難出頭

該主管分析,過去一些中小型投信業,想把自家好的基金、在大型銀行的通路上架銷售,過去因為有銷售獎勵金、賣多少給多少,大型銀行都會接受、利用一些「活動行銷」,讓這些中小型投信業的基金,可以「冒出頭」。
但明年起,變成經理費分潤後,銀行自然「汰弱留強」,因為就算再多賣那些中小型投信的基金,AUM的分潤,永遠比不上大型投信;業者說,明年基金市場,「大者恆大」的版圖態勢,恐會更加鮮明。
目前銀行賣基金,有4項報酬:1是投資人申贖、轉換手續費;2是基金公司的經理費分潤,多和銀行對半拆;3是銷售獎勵金;4是產品說明會及教育訓練。其中銷售獎金、和經理費分潤2項,更是銀行主要收入來源。

因銷售獎勵金沒了,銀行對基金經理費分潤喊對拆一半。資料照片
因銷售獎勵金沒了,銀行對基金經理費分潤喊對拆一半。資料照片

改計客戶基金規模

金管會認為,銀行賣基金若以「銷售額」做計算,「銀行替基金公司賣多少、就可以拿多少獎金」,造成部分理專為了達到業績目標、拿到佣金,只好不停的「洗客戶」。
「洗客戶」的結果,讓銀行大賺獎金、外加投資人轉換手續費,理專則賺飽佣金;但對基金公司而言,只見當月規模迅速膨脹,之後就快速消風,「忙了老半天、還多付1筆銷售獎金給銀行」,基金規模卻未見成長。因此,2018年金管會拍定,2020年起,銀行賣基金,不能再以「銷售額」做計算基礎,一切改以「客戶基金規模(AUM)」。
今年上半年,銀行、信託和投信顧公會敲定,明年起,銀行只向投信業收「一包錢」(經理費分潤),不再收銷售獎金;而經理費如何分拆,則由各銀行和投信業自行議價。
此外,各銀行也紛紛修改理專獎酬金規定,全部和客戶的AUM做連結,「如何留住客戶的錢」成了理專明年的新課題。






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