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Watch明年勝iPhone 郭明錤力推概念股 臻鼎台郡受惠

【陳俐妏、吳國仲╱台北報導】穿戴裝置夯,天風證券分析師郭明錤點名明年投資重點就在美國蘋果公司(Apple Inc.)的Apple Watch,看好Apple Watch成長將超越iPhone等硬體,今年出貨量將上看2100~2300萬支,明年則為2500~2700萬支。

分析師看好明年Apple Watch成長力道。法新社

由於Apple Watch運算和資料傳輸要求高,採用高單價LCP軟板(液晶高分子Liquid crystal polymer),郭明錤看好東山精密、鵬鼎控股╱臻鼎(4958)與台郡(6269)最受惠。
相較於過去幾年穿戴手環為大宗,近年智慧手錶因具有健康監測功能,成長快速。研調機構Strategy Analytics最新資料顯示,今年第3季全球智慧手錶出貨量突破1420萬支,相較2018年同期的1000萬支,年成長達42%。


全球智慧錶成長42%

Apple第3季Apple Watch出貨量達680萬支,年成長超過50%,市佔率也從去年同期45%上升到近48%,穩居龍頭,遙遙領先對手。南韓三星(SAMSUNG)位居第2,上季Galaxy Watch出貨達190萬支,較去年同期成長73%,成長速度甚至超越Apple Watch;排名第3的則是fitbit,以160萬支出貨量緊追在後,年增率7%。
Apple Watch大賣帶旺代工廠廣達(2382)。廣達今舉行法說會,第3季PC出貨雖下滑,但受惠智慧手錶、智慧音箱等非PC產品出貨攀升,10月營收創今年新高的957.54億元,月增6.1%,前10月營收8279.66億元,年增1.7%。


代工廠廣達出貨攀升

對比其他分析師看好明年iPhone進入5G超級換機週期,過去力押iPhone規格升級或新供應鏈的郭明錤,今年搶先釋出明年Apple供應鏈投資重點,即是成長力道最強的Apple Watch。
郭明錤指出,Apple Watch 5已具備不遜於iPhone 6S的運算能力,明年下半年新款Apple Watch的運算能力將有更進一步的升級,可預期傳送速率要求將會是重點,加上穿戴產品對於抗水規格更高於iPhone,因此推測Apple或採用更多防潮能力較好的LCP軟板,以取代傳送速率較慢的PI軟板。


LCP用量將全面提升

如果以LCP供應角度來看,郭明錤認為,Apple所有硬體產品將全面提升LCP用量,為分散供應鏈和降低風險將自明年年開始大量採用東山精密、鵬鼎控股╱臻鼎與台郡所生產的LCP。因此明年東山精密、鵬鼎控股╱臻鼎與台郡未來也可能供貨更多LCP軟板給iPhone與iPad,並將顯著受益於單價較高的LCP軟板出貨。
且LCP軟板單價約較聚醯亞胺薄膜(PI)軟板提升逾40~50%,看好東山精密、鵬鼎控股╱臻鼎與台郡的LCP軟板出貨比重將逐年增加,並成為後市關鍵成長動能。



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